今年以來，國內(nèi)鋼鐵企業(yè)經(jīng)營陷入內(nèi)外交困，下游因國內(nèi)經(jīng)濟(jì)增速放緩以及房地產(chǎn)調(diào)控導(dǎo)致需求不佳，鋼材價(jià)格連續(xù)下跌；上游主要材料鐵礦石的價(jià)格劇烈波動(dòng)，價(jià)格完全由國外供應(yīng)商決定，許多企業(yè)難以控制成本而不得不虧損經(jīng)營。 新金融記者近日獲悉，在這樣的背景下，經(jīng)過充分的醞釀準(zhǔn)備，大連商品交易所與中國鋼鐵工業(yè)協(xié)會將力推中國版鐵礦石期貨，以增強(qiáng)對于鐵礦石的話語權(quán)，相關(guān)申請已經(jīng)報(bào)送證監(jiān)會，如果進(jìn)展順利，年內(nèi)有望推出。 為國外礦業(yè)打工 我國鋼鐵產(chǎn)量多年穩(wěn)居全球第一，甚至超過了全球排名第二至第八名產(chǎn)量的總和。由于鐵礦石占生鐵生產(chǎn)成本的60%至70%，因此，中國對于鐵礦石的需求量非常大。 數(shù)據(jù)顯示，2012年我國消費(fèi)鐵礦石成品礦約10.67億噸，2013年鐵礦石成品礦需求量將超過11億噸，我國進(jìn)口貿(mào)易量超過世界鐵礦石貿(mào)易總量的60%。 令人遺憾的是，在巨大的需求背后，國內(nèi)對于鐵礦石卻沒有定價(jià)權(quán)。鐵礦石價(jià)格長期被淡水河谷、力拓、必和必拓三大巨頭所控制。 對進(jìn)口鐵礦石行情長期關(guān)注的河北裕華鋼鐵有限公司白增偉部長向記者透露，在行業(yè)較為景氣的時(shí)候，三大礦石企業(yè)就大幅提高鐵礦石的價(jià)格，而在金融危機(jī)后行業(yè)需求下降的時(shí)候，鐵礦石價(jià)格下跌的幅度卻遠(yuǎn)小于鋼材價(jià)格下跌的幅度，鋼廠幾乎承擔(dān)了全部的市場風(fēng)險(xiǎn)，即使在行業(yè)最景氣之時(shí)利潤率也不高。 從一定意義上來說，行業(yè)利潤被國際礦商賺走，而國內(nèi)鋼鐵企業(yè)只是在為這些礦業(yè)巨頭“打工”。 據(jù)中國鋼鐵工業(yè)協(xié)會統(tǒng)計(jì)，前五個(gè)月大中型鋼鐵企業(yè)實(shí)現(xiàn)利潤僅28.37億元，銷售利潤率0.19%，虧損面達(dá)43.02%，處于各行業(yè)最低水平。6月份鋼鐵行業(yè)經(jīng)營狀況進(jìn)一步惡化，虧損面在75%左右。6月底，線材每噸虧損30元至70元，其他鋼材品種每噸虧損90元至260元。 國都期貨研究員王彩惠表示，通常來講行業(yè)下游需求不景氣會通過產(chǎn)業(yè)鏈逆向傳導(dǎo)至上游原料市場，但由于鐵礦石定價(jià)被國際三大礦商掌控，而致使市場扭曲。同時(shí)，由于國內(nèi)缺少像期貨這樣的價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移工具，一線企業(yè)不得不面臨內(nèi)外交困的窘境。 市場的期盼 從國際市場的經(jīng)驗(yàn)來看，大宗商品貿(mào)易價(jià)格的確定均會參照衍生品市場，特別是期貨市場的價(jià)格走勢。一方面，期貨市場具有價(jià)格發(fā)現(xiàn)功能且公開透明，可以指導(dǎo)企業(yè)更加合理地安排生產(chǎn)經(jīng)營；另一方面，在行情出現(xiàn)大幅波動(dòng)時(shí)，企業(yè)可以通過套期保值等方式對沖生產(chǎn)經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)。 目前，國外鐵礦石衍生品主要包括掉期和期貨。2008年德意志銀行最早推出了鐵礦石掉期合約，之后倫敦清算所、新加坡交易所、洲際交易所和美國芝加哥商業(yè)交易所也相繼推出了鐵礦石掉期合約。 到2011年，印度商品交易所推出了首個(gè)鐵礦石期貨，隨后新加坡交易所、美國芝加哥商業(yè)交易所、洲際交易所、倫敦金屬交易所也推出鐵礦石期貨。
